Use a mesma expectativa de rendimento em todas as opções para comparar somente a diferença de impostos.
Usamos o dólar de hoje (na hora de investir) e uma estimativa para o final do período. A variação do dólar afeta quanto você teria em reais e quanto paga de imposto no Brasil.
Variação anual do dólar: 5.60% ao ano — dólar médio do período: R$ 7,90.
As diferenças (Δ) e o destaque "Melhor opção" usam esta como referência.
Melhor opção
CSPX (IE ACC) — Offshore opaca
vs. SPY (US ETF) — PF Brasil (referência). Comparação por quanto você teria em reais ao final do período (já descontados os impostos).
Pessoa física no Brasil
4 opçõesCSPX (IE ACC) — PF Brasil
Quanto teria
R$ 2.008.836
$200,884
Rendeu ao ano (R$)
13.23%
Total no período: 246.35%
Diferença vs. SPY (US ETF) — PF Brasil
+R$ 90.645 (+4.73%)
Total de imposto pago
(R$ 252.148)
($25,215)
VUSA (IE DIST) — PF Brasil
Quanto teria
R$ 1.952.286
$195,229
Rendeu ao ano (R$)
12.90%
Total no período: 236.60%
Diferença vs. SPY (US ETF) — PF Brasil
+R$ 34.095 (+1.78%)
Total de imposto pago
(R$ 242.891)
($24,870)
SPY (US ETF) — PF Brasil
Quanto teria
R$ 1.918.191
$191,819
Rendeu ao ano (R$)
12.71%
Total no período: 230.72%
Total de imposto pago
(R$ 266.490)
($27,810)
US Corp Bond — PF Brasil
Quanto teria
R$ 1.504.033
$150,403
Rendeu ao ano (R$)
10.00%
Total no período: 159.32%
Diferença vs. SPY (US ETF) — PF Brasil
(R$ 414.158) (-21.59%)
Total de imposto pago
(R$ 163.065)
($18,039)
Holding no exterior
3 opçõesCSPX (IE ACC) — Offshore opaca
Quanto teria
R$ 2.008.910
$200,891
Rendeu ao ano (R$)
13.23%
Total no período: 246.36%
Diferença vs. SPY (US ETF) — PF Brasil
+R$ 90.720 (+4.73%)
Total de imposto pago
(R$ 148.662)
($17,804)
SPY (US ETF) — Offshore opaca
Quanto teria
R$ 1.914.946
$191,495
Rendeu ao ano (R$)
12.69%
Total no período: 230.16%
Diferença vs. SPY (US ETF) — PF Brasil
(R$ 3.244) (-0.17%)
Total de imposto pago
(R$ 182.263)
($22,064)
US Corp Bond — Offshore opaca
Quanto teria
R$ 1.579.173
$157,917
Rendeu ao ano (R$)
10.54%
Total no período: 172.27%
Diferença vs. SPY (US ETF) — PF Brasil
(R$ 339.018) (-17.67%)
Total de imposto pago
(R$ 84.502)
($10,221)
Geral (todas as opções)
7 opçõesCSPX (IE ACC) — Offshore opaca
Quanto teria
R$ 2.008.910
$200,891
Rendeu ao ano (R$)
13.23%
Total no período: 246.36%
Diferença vs. SPY (US ETF) — PF Brasil
+R$ 90.720 (+4.73%)
Total de imposto pago
(R$ 148.662)
($17,804)
CSPX (IE ACC) — PF Brasil
Quanto teria
R$ 2.008.836
$200,884
Rendeu ao ano (R$)
13.23%
Total no período: 246.35%
Diferença vs. SPY (US ETF) — PF Brasil
+R$ 90.645 (+4.73%)
Total de imposto pago
(R$ 252.148)
($25,215)
VUSA (IE DIST) — PF Brasil
Quanto teria
R$ 1.952.286
$195,229
Rendeu ao ano (R$)
12.90%
Total no período: 236.60%
Diferença vs. SPY (US ETF) — PF Brasil
+R$ 34.095 (+1.78%)
Total de imposto pago
(R$ 242.891)
($24,870)
SPY (US ETF) — PF Brasil
Quanto teria
R$ 1.918.191
$191,819
Rendeu ao ano (R$)
12.71%
Total no período: 230.72%
Total de imposto pago
(R$ 266.490)
($27,810)
SPY (US ETF) — Offshore opaca
Quanto teria
R$ 1.914.946
$191,495
Rendeu ao ano (R$)
12.69%
Total no período: 230.16%
Diferença vs. SPY (US ETF) — PF Brasil
(R$ 3.244) (-0.17%)
Total de imposto pago
(R$ 182.263)
($22,064)
US Corp Bond — Offshore opaca
Quanto teria
R$ 1.579.173
$157,917
Rendeu ao ano (R$)
10.54%
Total no período: 172.27%
Diferença vs. SPY (US ETF) — PF Brasil
(R$ 339.018) (-17.67%)
Total de imposto pago
(R$ 84.502)
($10,221)
US Corp Bond — PF Brasil
Quanto teria
R$ 1.504.033
$150,403
Rendeu ao ano (R$)
10.00%
Total no período: 159.32%
Diferença vs. SPY (US ETF) — PF Brasil
(R$ 414.158) (-21.59%)
Total de imposto pago
(R$ 163.065)
($18,039)
Explicação automática que se ajusta quando você muda capital, prazo, câmbio ou rendimentos.
Melhor escolha geral
CSPX (IE ACC) — Offshore opaca
Considerando todas as opções
Resultado praticamente igual a CSPX (IE ACC) — PF Brasil — o que decide aqui não é o número final, mas as razões abaixo.
Por que ganha
- Paga ~15,0% de imposto vs ~20,0% da alternativa (5,00 p.p. a menos).
- Holding paga 15% sobre o lucro anual em USD; ganho cambial só é tributado ao sacar para o Brasil.
- ETF irlandês acumula dividendos dentro do fundo, sem retenção americana de 30%.
- Dólar +72.4% favorece a offshore: ganho cambial sobre o capital fica adiado.
Melhor para Pessoa Física
CSPX (IE ACC) — PF Brasil
Investindo direto, sem holding
Você teria +R$ 56.550 a mais que VUSA (IE DIST) — PF Brasil — uma diferença de +0.32% ao ano em rentabilidade.
Por que ganha
- Paga ~20,0% de imposto vs ~20,7% da alternativa (0,71 p.p. a menos).
- Imposto só na venda — todo o valor continua rendendo até lá (juros compostos sem desconto anual).
- ETF irlandês acumula dividendos dentro do fundo, sem retenção americana de 30%.
- Dólar +72.4% entra na base do imposto na venda (15% sobre o lucro em reais).
Esta análise é gerada automaticamente a partir dos números da simulação. Não é recomendação de investimento — consulte seu assessor antes de decidir.
Arraste para o lado para ver mais
| Ano | SPY (US ETF) — PF Brasil | CSPX (IE ACC) — PF Brasil | VUSA (IE DIST) — PF Brasil | US Corp Bond — PF Brasil | SPY (US ETF) — Offshore opaca | CSPX (IE ACC) — Offshore opaca | US Corp Bond — Offshore opaca |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | R$ 659.207 $105,982 | R$ 660.640 $106,212 Δ: +0.22% | R$ 660.599 $106,206 Δ: +0.21% | R$ 644.631 $103,638 Δ: -2.21% | R$ 664.560 $106,843 Δ: +0.81% | R$ 666.940 $107,225 Δ: +1.17% | R$ 651.079 $104,675 Δ: -1.23% |
| 2 | R$ 747.684 $112,603 | R$ 751.426 $113,167 Δ: +0.50% | R$ 750.792 $113,071 Δ: +0.42% | R$ 714.346 $107,582 Δ: -4.46% | R$ 757.748 $114,119 Δ: +1.35% | R$ 763.414 $114,972 Δ: +2.10% | R$ 727.535 $109,569 Δ: -2.69% |
| 3 | R$ 846.346 $119,879 | R$ 853.501 $120,893 Δ: +0.85% | R$ 851.531 $120,614 Δ: +0.61% | R$ 789.505 $111,828 Δ: -6.72% | R$ 860.297 $121,855 Δ: +1.65% | R$ 870.348 $123,279 Δ: +2.84% | R$ 809.718 $114,691 Δ: -4.33% |
| 4 | R$ 956.190 $127,833 | R$ 968.129 $129,429 Δ: +1.25% | R$ 963.859 $128,858 Δ: +0.80% | R$ 870.493 $116,376 Δ: -8.96% | R$ 972.999 $130,080 Δ: +1.76% | R$ 988.748 $132,186 Δ: +3.41% | R$ 897.994 $120,053 Δ: -6.09% |
| 5 | R$ 1.078.302 $136,494 | R$ 1.096.705 $138,823 Δ: +1.71% | R$ 1.088.907 $137,836 Δ: +0.98% | R$ 957.723 $121,231 Δ: -11.18% | R$ 1.096.705 $138,823 Δ: +1.71% | R$ 1.119.715 $141,736 Δ: +3.84% | R$ 992.755 $125,665 Δ: -7.93% |
| 6 | R$ 1.213.867 $145,897 | R$ 1.240.774 $149,131 Δ: +2.22% | R$ 1.227.913 $147,586 Δ: +1.16% | R$ 1.051.635 $126,398 Δ: -13.36% | R$ 1.232.331 $148,117 Δ: +1.52% | R$ 1.264.444 $151,976 Δ: +4.17% | R$ 1.094.413 $131,540 Δ: -9.84% |
| 7 | R$ 1.364.172 $156,084 | R$ 1.402.039 $160,416 Δ: +2.78% | R$ 1.382.222 $158,149 Δ: +1.32% | R$ 1.152.701 $131,888 Δ: -15.50% | R$ 1.380.866 $157,994 Δ: +1.22% | R$ 1.424.242 $162,957 Δ: +4.40% | R$ 1.203.406 $137,689 Δ: -11.78% |
| 8 | R$ 1.530.621 $167,098 | R$ 1.582.383 $172,749 Δ: +3.38% | R$ 1.553.301 $169,574 Δ: +1.48% | R$ 1.261.424 $137,710 Δ: -17.59% | R$ 1.543.371 $168,490 Δ: +0.83% | R$ 1.600.530 $174,730 Δ: +4.57% | R$ 1.320.198 $144,126 Δ: -13.75% |
| 9 | R$ 1.714.740 $178,992 | R$ 1.783.884 $186,209 Δ: +4.03% | R$ 1.742.743 $181,915 Δ: +1.63% | R$ 1.378.343 $143,877 Δ: -19.62% | R$ 1.720.988 $179,644 Δ: +0.36% | R$ 1.794.858 $187,355 Δ: +4.67% | R$ 1.445.281 $150,864 Δ: -15.71% |
| 10 | R$ 1.918.191 $191,819 | R$ 2.008.836 $200,884 Δ: +4.73% | R$ 1.952.286 $195,229 Δ: +1.78% | R$ 1.504.033 $150,403 Δ: -21.59% | R$ 1.914.946 $191,495 Δ: -0.17% | R$ 2.008.910 $200,891 Δ: +4.73% | R$ 1.579.173 $157,917 Δ: -17.67% |
Arraste para o lado para ver mais
| Ano | SPY (US ETF) — PF Brasil | CSPX (IE ACC) — PF Brasil | VUSA (IE DIST) — PF Brasil | US Corp Bond — PF Brasil | SPY (US ETF) — Offshore opaca | CSPX (IE ACC) — Offshore opaca | US Corp Bond — Offshore opaca |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | (R$ 2.705) ($450) | R$ 0 $0 | (R$ 1.352) ($225) | (R$ 4.958) ($825) | (R$ 10.215) ($1,658) | (R$ 7.931) ($1,275) | (R$ 5.132) ($825) |
| 2 | (R$ 3.096) ($482) | R$ 0 $0 | (R$ 1.548) ($241) | (R$ 5.305) ($825) | (R$ 11.592) ($1,761) | (R$ 9.078) ($1,367) | (R$ 5.734) ($864) |
| 3 | (R$ 3.529) ($515) | R$ 0 $0 | (R$ 1.765) ($258) | (R$ 5.651) ($825) | (R$ 13.099) ($1,870) | (R$ 10.349) ($1,466) | (R$ 6.382) ($904) |
| 4 | (R$ 4.008) ($551) | R$ 0 $0 | (R$ 2.004) ($276) | (R$ 5.998) ($825) | (R$ 14.748) ($1,987) | (R$ 11.757) ($1,572) | (R$ 7.078) ($946) |
| 5 | (R$ 4.536) ($590) | R$ 0 $0 | (R$ 2.268) ($295) | (R$ 6.344) ($825) | (R$ 16.550) ($2,110) | (R$ 13.314) ($1,685) | (R$ 7.824) ($990) |
| 6 | (R$ 5.119) ($631) | R$ 0 $0 | (R$ 2.559) ($316) | (R$ 6.691) ($825) | (R$ 18.517) ($2,241) | (R$ 15.035) ($1,807) | (R$ 8.626) ($1,037) |
| 7 | (R$ 5.761) ($675) | R$ 0 $0 | (R$ 2.880) ($338) | (R$ 7.037) ($825) | (R$ 20.664) ($2,380) | (R$ 16.935) ($1,938) | (R$ 9.485) ($1,085) |
| 8 | (R$ 6.467) ($723) | R$ 0 $0 | (R$ 3.234) ($361) | (R$ 7.384) ($825) | (R$ 23.003) ($2,527) | (R$ 19.032) ($2,078) | (R$ 10.405) ($1,136) |
| 9 | (R$ 7.245) ($773) | R$ 0 $0 | (R$ 3.622) ($387) | (R$ 7.730) ($825) | (R$ 25.551) ($2,683) | (R$ 21.342) ($2,228) | (R$ 11.391) ($1,189) |
| 10 | (R$ 8.099) ($827) | R$ 0 $0 | (R$ 4.050) ($414) | (R$ 8.077) ($825) | (R$ 28.325) ($2,848) | (R$ 23.888) ($2,389) | (R$ 12.446) ($1,245) |
Arraste para o lado para ver mais
| Ano | SPY (US ETF) — PF Brasil | CSPX (IE ACC) — PF Brasil | VUSA (IE DIST) — PF Brasil | US Corp Bond — PF Brasil | SPY (US ETF) — Offshore opaca | CSPX (IE ACC) — Offshore opaca | US Corp Bond — Offshore opaca |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 13.66% Total: 13.66% | 13.90% Total: 13.90% Δ ao ano: +0.25% Δ total: +0.25% | 13.90% Total: 13.90% Δ ao ano: +0.24% Δ total: +0.24% | 11.14% Total: 11.14% Δ ao ano: -2.51% Δ total: -2.51% | 14.58% Total: 14.58% Δ ao ano: +0.92% Δ total: +0.92% | 14.99% Total: 14.99% Δ ao ano: +1.33% Δ total: +1.33% | 12.25% Total: 12.25% Δ ao ano: -1.40% Δ total: -1.40% |
| 2 | 13.54% Total: 28.91% | 13.82% Total: 29.56% Δ ao ano: +0.28% Δ total: +0.65% | 13.77% Total: 29.45% Δ ao ano: +0.24% Δ total: +0.54% | 10.98% Total: 23.16% Δ ao ano: -2.56% Δ total: -5.75% | 14.30% Total: 30.65% Δ ao ano: +0.76% Δ total: +1.74% | 14.73% Total: 31.62% Δ ao ano: +1.19% Δ total: +2.71% | 12.00% Total: 25.44% Δ ao ano: -1.54% Δ total: -3.47% |
| 3 | 13.42% Total: 45.92% | 13.74% Total: 47.16% Δ ao ano: +0.32% Δ total: +1.23% | 13.66% Total: 46.82% Δ ao ano: +0.23% Δ total: +0.89% | 10.83% Total: 36.12% Δ ao ano: -2.60% Δ total: -9.80% | 14.04% Total: 48.33% Δ ao ano: +0.62% Δ total: +2.41% | 14.49% Total: 50.06% Δ ao ano: +1.06% Δ total: +4.14% | 11.76% Total: 39.61% Δ ao ano: -1.66% Δ total: -6.32% |
| 4 | 13.31% Total: 64.86% | 13.66% Total: 66.92% Δ ao ano: +0.35% Δ total: +2.06% | 13.54% Total: 66.18% Δ ao ano: +0.23% Δ total: +1.32% | 10.68% Total: 50.09% Δ ao ano: -2.63% Δ total: -14.78% | 13.81% Total: 67.76% Δ ao ano: +0.49% Δ total: +2.90% | 14.27% Total: 70.47% Δ ao ano: +0.95% Δ total: +5.61% | 11.55% Total: 54.83% Δ ao ano: -1.76% Δ total: -10.03% |
| 5 | 13.20% Total: 85.91% | 13.59% Total: 89.09% Δ ao ano: +0.38% Δ total: +3.17% | 13.43% Total: 87.74% Δ ao ano: +0.22% Δ total: +1.83% | 10.55% Total: 65.12% Δ ao ano: -2.65% Δ total: -20.79% | 13.59% Total: 89.09% Δ ao ano: +0.38% Δ total: +3.17% | 14.06% Total: 93.05% Δ ao ano: +0.86% Δ total: +7.14% | 11.35% Total: 71.16% Δ ao ano: -1.86% Δ total: -14.75% |
| 6 | 13.10% Total: 109.29% | 13.51% Total: 113.93% Δ ao ano: +0.41% Δ total: +4.64% | 13.32% Total: 111.71% Δ ao ano: +0.22% Δ total: +2.42% | 10.43% Total: 81.32% Δ ao ano: -2.67% Δ total: -27.97% | 13.38% Total: 112.47% Δ ao ano: +0.28% Δ total: +3.18% | 13.87% Total: 118.01% Δ ao ano: +0.77% Δ total: +8.72% | 11.16% Total: 88.69% Δ ao ano: -1.94% Δ total: -20.60% |
| 7 | 13.00% Total: 135.20% | 13.44% Total: 141.73% Δ ao ano: +0.44% Δ total: +6.53% | 13.21% Total: 138.31% Δ ao ano: +0.21% Δ total: +3.11% | 10.31% Total: 98.74% Δ ao ano: -2.69% Δ total: -36.46% | 13.19% Total: 138.08% Δ ao ano: +0.20% Δ total: +2.88% | 13.69% Total: 145.56% Δ ao ano: +0.70% Δ total: +10.36% | 10.99% Total: 107.48% Δ ao ano: -2.01% Δ total: -27.72% |
| 8 | 12.90% Total: 163.90% | 13.37% Total: 172.82% Δ ao ano: +0.47% Δ total: +8.92% | 13.10% Total: 167.81% Δ ao ano: +0.21% Δ total: +3.91% | 10.20% Total: 117.49% Δ ao ano: -2.70% Δ total: -46.41% | 13.01% Total: 166.10% Δ ao ano: +0.12% Δ total: +2.20% | 13.53% Total: 175.95% Δ ao ano: +0.63% Δ total: +12.05% | 10.83% Total: 127.62% Δ ao ano: -2.07% Δ total: -36.28% |
| 9 | 12.80% Total: 195.64% | 13.30% Total: 207.57% Δ ao ano: +0.50% Δ total: +11.92% | 13.00% Total: 200.47% Δ ao ano: +0.20% Δ total: +4.83% | 10.10% Total: 137.65% Δ ao ano: -2.70% Δ total: -58.00% | 12.85% Total: 196.72% Δ ao ano: +0.05% Δ total: +1.08% | 13.37% Total: 209.46% Δ ao ano: +0.57% Δ total: +13.81% | 10.68% Total: 149.19% Δ ao ano: -2.12% Δ total: -46.46% |
| 10 | 12.71% Total: 230.72% | 13.23% Total: 246.35% Δ ao ano: +0.52% Δ total: +15.63% | 12.90% Total: 236.60% Δ ao ano: +0.20% Δ total: +5.88% | 10.00% Total: 159.32% Δ ao ano: -2.71% Δ total: -71.41% | 12.69% Total: 230.16% Δ ao ano: -0.02% Δ total: -0.56% | 13.23% Total: 246.36% Δ ao ano: +0.52% Δ total: +15.64% | 10.54% Total: 172.27% Δ ao ano: -2.17% Δ total: -58.45% |